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       2016年索羅斯巨虧10億美元的消息,震驚了全球資本市場。與此同時,巴菲特的身價在2016年增長了120億美元。

  由此產生一個問題:股神巴菲特是如何賺到123億美元的?索羅斯一年之內虧損10億美元的根源何在?
  對比兩位資本大鱷的投資思路,投資界認為,索羅斯虧損的根源在於加碼做空美股,而巴菲特贏在做多資本市場。事實上,無論是銀行股還是實體企業(如增持蘋果公司股票),都證明巴菲特的投資思路是非常準確的。

  
1】股神巴菲特在2016年是如何賺到123億美元的?

  這個新年,股神巴菲特更加神了。因為就在2016年,世界第二富豪巴菲特的財富增加了約123億美元。
  據《福布斯》統計,巴菲特的公司伯克希爾哈撒韋的股票2016年飆升20%,巴菲特個人財富也因此增加123億美元,成為2016年全美國賺錢最多的富豪。他現已擁有742億美元身家,穩坐僅次於比爾蓋茨的全球第二富豪。
  據了解,伯克希爾·哈撒韋公司(BRK-A)股價在2016年上漲了約23%,而巴菲特是伯克希爾·哈撒韋公司最大的股東。伯克希爾的股價上漲,在一定程度上是因為特朗普當選后銀行股大幅上漲而推動的。
  伯克希爾擁有大約1100萬股高盛股票,是富國銀行的最大股東,持有超過1億股美國合眾銀行股票,擁有在2021年9月前購買7億股美國銀行股票的權利,是標準普爾500指數金融板塊最大的成分股。
  整體來說,標普500指數金融板塊2016年的漲幅約為22%,遠高於標普500指數約10%的漲幅。市場對特朗普的反應可能讓巴菲特感到意外,因為許多人預期如果特朗普當選總統,市場將會下跌。但此次選舉的結果無論如何也不太可能改變伯克希爾的投資方式。
  在2016年伯克希爾·哈撒韋公司年度股東大會上,巴菲特被問及是否擔心特朗普當選總統時,他的簡短回答是“不”。巴菲特非常鮮明地表示,“我預計,如果唐納德·特朗普或希拉里·克林頓當選總統,我認為伯克希爾將繼續保持良好的表現。”
  2】以合理價格買入領袖型企業,巴菲特果斷加持蘋果股票

2月14日上午消息,蘋果股價周一創下曆史新高,報收於133.29美元,幫助標準普爾500指數總市值突破20萬億美元大關。
  沃倫-巴菲特(Warren Buffett)的伯克希爾-哈撒韋去年8月宣布增持55%的蘋果股票,總持股達到1500萬股,目前對應市值為20億美元。
  周一上漲之前,高盛分析師西蒙娜-簡考斯基(Simona Jankowski)將蘋果目標價上調至150美元。她表示,對即將推出的第10代iPhone配備增強現實技術更有信心,這有望幫助已經飽和的智能手機市場提振需求。
  許多投資者認定蘋果將大幅升級第10代iPhone。他們還認為,兩年前的iPhone 6s的強勁銷量已經使得準備升級的消費者數量多於常規水平。
  “價值投資”已經成為一種籠統的描述,旨在描述受巴菲特的啟示,尋找那些股票價格明顯低於公司價值的投資機會,然后耐心地等待你的預期得到實現。但最簡單的是,巴菲特的投資策略一直是以合理的價格買入極好的企業(而不是以極好的價格買入僅僅是合理的企業)。
  長期投資的見識和穩健而有序的策略,讓巴菲特從特朗普意外勝選后的市場反彈中受益。在大選之后,巴菲特需要的策略就是完全不采取行動,其潛臺詞就是繼續做多2017年的股市!
  在即將進入2017年之際,2016年9月30日最新公開的數據顯示,巴菲特擁有的前五大銀行及金融服務類公司股票是:富國銀行、美國運通、美國合眾銀行(U.S. Bancorp)、穆迪投資公司(Moody’s)以及高盛公司。
  3】索羅斯虧損的根源在於,集中加碼做空美國股市
  索羅斯終於栽跟鬥了,不是栽倒在那些恨不得將其生吞活剝的對手身上,是栽到在美國股市之上。
  在一片假象中,索羅斯老眼昏花,2016年下半年開始集中發力,肆無忌憚做空自己的祖國。
  在2016年初,索羅斯指揮交易員們做多巴西黃金。2016年11月,川普成功當選,坐上了美國總統的寶座,索羅斯不服氣,把做空美股的倉位翻番,結果功虧一簣,曆史性地巨虧超過10億美金。
  報告顯示,2016年年度淨收益來看,橋水以49億美元的淨收益高居榜首,成為最有利可圖的對衝基金;Elliott Associates也有著33億美元的不錯成績。而索羅斯基金虧損10億美元,保爾森基金虧損則高達30億美元。
  號稱“華爾街大空頭”的保爾森在12月的致客戶信中,似乎也不得不“投降”。“真正導致2016年損失的交易實際上正是股票的做空業務。”“2016年的看空之路一直很艱難。”並且表示,已經開始關閉部分空倉。
  對衝基金正面臨客戶不滿,在高昂管理費襯托下,低利率環境下乏善可陳的收益成績單顯得尤為淒慘,2016年更是自2009年以來首次出現資金淨贖回。據美國投資研究機構Evestment報告顯示,2016年全年對衝基金遭遇1060億美元資金淨流出。

摩根大通也指出,全年僅有32%家主動基金表現跑贏大盤。另外值得一提的是,采用量化策略的對衝基金卻迎來不錯的表現,也顯示出傳統人力占投資的主導地位正在受到技術的嚴峻挑戰。
  DE Shaw,Citadel和Two Sigma基金,均是采用所謂“系統策略”通過計算機算法進行交易,2016年淨收益分別達到了12億、10億和11億美元,頗為亮眼。
  與華爾街大佬觀點相反,巴菲特卻異常看好美股。據路透社1月31日的報道,巴菲特自從2016年11月8日美國新任總統結果出爐以來,已經淨買入規模總計120億美元的股票。
  當問到為什麼要買進美股時,巴菲特說:“這大部分是我自己的決定。”2017新年伊始,華爾街又和巴菲特開始對壘了,這次誰會獲勝,沒有任何人知道,大戲也許將揭曉。
  作為A股投資者,相信國內股市也會受到美股影響,所以早布局為妙。未雨綢繆,加速逢低建倉,提前布局即將到來的春季行情。
  2017年,做空股市的風險極大。上證指數進入新一輪拉升周期,未來3個月滬指震蕩上行的速度將加快,稍不留神你就會掉隊。

來源:和訊基金
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